湯臨澤名安，又名韓，臨澤其字，一作陵石、鄰石、陵翁，有時僅署一「磷」字，浙江嘉興鳳橋人。一八八七年十二月二日生。父親行醫，母親為魯人，家族曾參加太平天國革命，洪楊失敗，才逃至嘉興。臨澤讀了五年私塾，讀書時期，很是頑皮。新春元旦，家家戶戶，貼著春聯，都是吉祥祉祉的辭句，他卻偷偷地在聯對上加著詈惡之語，被他的父親痛施棰楚。既而隨父學醫，有一年適值瘟疫，他擅自把家裡所有的藥劑，統通散給病家，又被父親斥責了一頓。他對於岐黃，不感興趣，在家中設一私塾，教蒙童十餘人，過著青氈絳帳生活。後來父親強迫他和鄰村楊家女結婚，他不願意，其父對他施加壓力，他逃婚來到上海。先後在照相館、郵政局當職員，一方面從胡菊鄰學金石書畫，又從潘蘭史學詩古文辭。他天資聰穎，觸類旁通，居然有了很高的造詣。一九一年任《商務日報》編輯，才與沈玉德結合，為家室之好。時狄平子創有正書局，發行珂版畫冊和碑帖，由臨澤主持其事，兼治篆刻，聲譽很隆，暨南大學聘他教美術史及金石書畫考據，與黃賓虹、陶冷月共事，得切磋之益。
他又潛心研究複製宋元書畫，仿古陶瓷、銅器、碑帖、古紙、竹刻、硯台、印章等，先後共三十多年，所制和真的一模一樣。田寄葦(桓）和臨澤很熟稔，曾口述臨澤的軼事：當時鎮江有一大戶人家拍賣家產，臨澤買進一批犀牛角料，又購了一本印譜，他根據印譜，用犀角仿刻了一大批明代官印，古樸渾厚，絕類真品，被一粵富商看到了，大為稱賞，善價買去。粵商請吳昌碩、丁輔之，各寫鑒定識語，還特製了銀質印盒，非常精緻，也請寄葦去觀看。此後粵商遠渡重洋，把這批印都帶了出去。寄葦才把仿造內情告訴了昌碩，昌碩拍案大罵：「湯臨澤這小子，竟騙到我老頭子頭上來了！」過幾天，寄葦陪同臨澤拜訪昌碩，昌碩非但面無慍色，且一見如故，此後臨澤便成了缶廬的常客。隔數年，臨澤和狄平子、張蔥玉、田寄葦組成鍾王學會，每週一次，在蔥玉家討論書畫金石。平子、蔥玉、寄葦三人，時常因不同見解，爭得面紅耳赤，臨澤往往默不作聲，詢之，才吐露其意見，為最後之裁決。臨澤有一次訪寄葦，見桌上置著一銅香爐，這是寄葦從冷攤上購來，用來點蚊煙香的，是一件新貨，價僅四元左右。臨澤端詳了一下，說：「您是否肯見借若干天？」寄葦慨然說：「送給您好了！」臨澤持之去，過了數天，把這香爐送了回來，寄葦認不出來了，上面斑斑剝剝，都是綠銹，還帶些泥土痕跡，好像新近出土的文物，爐底還刻了年號，竟有人賞識，願出五百元作為代價，寄葦婉謝，留著作為紀念。又當徐森玉主持文物保管會時，請臨澤到博物館鑒別近年來捐獻和收購的一批紫砂壺及諸擺件。臨澤看了說，「這十二把砂壺，其中八把是我仿造的，一些花果擺件也大都出於我手。其他是劣手仿古，沒有收藏價值。」臨澤一度在譚敬家裡作客，譚請他複製一批宋元書畫，為時一年，參加者有鄭竹友、金仲魚、胡經、許徵白，都屬一時能手，所作可以亂真。又某出版社影印了北宋李延之所繪的《梨花鱖魚圖》，臨澤看到了，告訴人說：「這是我仿造的偽品。」又《書法》，有味琴所著的《趙孟頫的圓朱文印章》一文，也涉及臨澤：「前平湖葛氏得到一批舊犀角印，刻面都是宋元明的著名收藏印和書畫家的名號章，趙孟頫的一些印章，也在其內。葛氏還以此集拓為《宋元明犀角璽印留真》，但這批印章，實為嘉興湯某用舊料仿刻的，並非原物。」又江蘇人民出版社刊行的《書畫鑒定簡述》，這是王以坤編撰的，中有《上海書畫做假小集團》一則：「解放前，上海有個做假書畫的小集團，專做有著錄的假畫。他們有繪畫、寫字、刻印、裝裱等分工，所做出的假畫與原作極為相似，即使放在一起，也看不出有什麼太大的差別，對於鑒定經驗不足的人來說，簡直是無從分辨真偽。例如他們偽造的過去許多書上均有著錄的宋代馬遠的《四皓圖》，為紙本墨筆長卷，畫心有乾隆長題，末紙有元代楊維禎至明代胡儼等幾十人題跋，收藏印纍纍。據說他們認為這一件做得不太好，怕露出破綻來，影響到其他偽品書畫的出售，結果沒有賣出。元代盛懋《秋江待渡圖》軸，紙本墨筆畫，有真偽二件，真跡現藏故宮博物院。據說這件假的，也是這個小集團做的。」按語：「該集團是指以湯臨澤為首，許徵白(山水）、金仲魚、劉伯年(花鳥）、陳竹友(寫字）、湯臨澤、胡經(刻印）、周桂生(裝裱）。總設計、構圖、做舊、選材，都由湯臨澤負責。」
據我所知，吳湖帆家有曼生壺一，因請臨澤仿製一柄。既成，交給湖帆，湖帆不辨孰真孰偽，臨澤指示之，湖帆分別貯藏。不多幾天，臨澤又以一柄給湖帆，湖帆大為訝異，問他「哪裡來這第三柄」？臨澤才告以「這乃尊藏原物，前二柄均仿製，聊以戲探而已」。臨澤寓居滬西拉都路雷米路興順北裡四十號(今為永康路三十八弄四十號）一樓一底，凡二宅，一為其起居之所，一為其仿古書畫的工場，工場設一裱畫桌，雇一工友。庭除牆壁間，懸有文徵明、祝允明，甚至文天祥、史可法等條幅，一任雨淋日曬，破損不完，然後就破損處加以修補，居然古香古色，人以名件視之。他初來上海，刻印乏人過問，黃晦聞力為揄揚，生涯乃大盛。王秋湄卻鄙視臨澤，故臨澤對晦聞有好感。上面所稱平湖葛家，乃葛昌楹。所得印既知為臨澤所仿，便質入某銀行，未贖。臨澤家有項墨林書桌，後捐獻公家。
臨澤外甥胡道言，現尚居住永康路的外公舊寓。他小時候，猶見庭除間有一隻燒紫砂壺和擺件的窯，由他外公設計打樣，到宜興請了一位戴司務來，與胡經(臨澤弟子）一起配料、捏泥、燒窯，循序進行，甚為便利。南言又見唐吉生、錢鏡塘時常挾畫來請外公鑒定。有一次，鏡塘出示宋元無款花卉冊頁，外公笑道，「這是我仿的，倘價不高，你可以收下來，不吃虧的。」
臨澤曾應聘北京，任故宮博物院金石書畫鑒定委員會專門委員。返滬時，購得宋元明清破舊宣紙一批，又在故宮裱畫工場，收集不少從舊畫上拆下來的舊裱頭，他把它化成紙漿，加以錘煉，放在細竹簾上做成整幅，這種細竹簾南言家尚藏有一些。
臨澤體質不健，畏寒特甚，人們拂扇飲冰，他卻穿著裌衣。一次患病，蓋了五條被頭，還用熱湯婆子，他還是瑟縮無溫氣。最令人驚奇的，他突然抱病，進入醫院，醫藥無效而死，送進太平間，夜半他忽然醒轉，大叫：「我沒有死，你們為什麼把我送到這裡？」此後行動如常，直至一九六七年六月四日，才病逝大華醫院。
他的著作，有《石鼓文句釋》《商周金文集聯》《中國文字組織法發微舉例》《古今韻通》《二泉山館雜綴》《杜詩雙聲疊韻標注》等。